兴业投资：美联储未放弃年内缩减QE 美元延续反弹

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兴业投资：美联储未放弃年内缩减QE 美元延续反弹

2013.10.31

周三市场回顾：

4 W& _. x$ ?7 y; ]! W9 v美元周三继续上涨，不过这一次是市场对美联储新的货币政策做出的反应，而不单纯由仓位调整所致。与机构此前普遍预期美联储将在明年3月开始放缓QE的预期相比，FOMC会后声明略偏强硬，美联储仍保留了在今年年内开始缩减QE的可能性，一切取决于经济数据的强弱。美元因此走高，而美国股市小幅下跌，欧洲股市涨跌不一，金价下挫，纽约期油跌逾1%。

周三要闻盘点：
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中国人民银行公布9月金融市场运行报告，显示2013 年 9 月金融市场总体运行平稳。与上月相比，债券市场发行量小幅增加;企业债券净融资增加;同业拆借交易量增加，回购交易量减少，货币市场利率略微上升。
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日本9月工业产出月率+1.5%，预期+1.8%，前值-0.9%;年率+5.4%，预期+5.5%，前值-0.4%。日本政府提高了工业产出预估。

国际货币基金组织亚太区主管Singh表示，IMF支持日央行维持长期利率在非常低的水平，日央行暂时没有必须采取进一步宽松的措施，日本2015年后还需要减少相当于GDP约5%的额外财政支出，以降低公共债务。

# a2 U' g& x2 o! r9 y9 m+ ~: [国际评级机构穆迪表示，由于新西兰面临经常帐赤字问题，正在考虑降低新西兰的AAA评级。
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0 \' q  Z9 F3 r$ L: k4 v9 Z7 K3 D! |德国10月失业率保持在6.9%，预估6.9%，前值6.9%;失业人数增加2.0万，预期持平，前值修正为+2.4万人，初值+2.5万。
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欧元区 10月 消费者信心指数终值 -14.5，预期-14.5。经济景气指数 97.8，预期97.3，。工业景气指数 -4.8，预期-6.5。服务业景气指数 -3.7，预期-2.8。企业景气指数 -0.01，预期-0.15。

ADP报告显示，美国10月私营部门就业人数增长13万，这是6个月以来的最低增幅，市场预期+15万，9月由16.6万下修为14.5万。
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" B" }! O' R* o$ ]0 }美国9月CPI月率+0.2%，预期+0.2%，前值+0.1%。年率+1.2%，预期+1.2%，前值+1.5%。
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/ X7 g9 x' |  S; i德国10月CPI初值月率-0.2%，预期持平，前值持平;年率+1.2%，预期+1.4%，前值+1.4%。
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  H  \  c! h2 u4 e美联储维持0-0.25%的基准利率和每月购买850亿美元债券的购债规模不变。
2 g; G0 p, b4 `0 f
美联储表示，只要失业率高于6.5%，中期通胀预期不超过2.5%，美联储就将维持联邦基金利率在0-0.25%区间;9月会议以来的数据普遍显示经济继续温和扩张，目前通胀低于美联储目标，但较长期通胀预期稳定。
9 m; a% k! Q. Z0 y, U9 [/ w8 p$ ]
FOMC以9-1的多数投票通过该决议。堪萨斯联储主席乔治投了反对票，她对未来经济和金融失衡感到担忧。

( I; ^) g; k5 W  L" o美联储通讯社Hilsenrath表示，美联储对经济评估几乎没有改变，美联储仍然在谋求缩减
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+ E1 V/ O- W  z; ?9 P5 v( RQE，仍然有可能在12月会议上采取行动。

纽储行维持2.50%基准利率不变，预期2.50%，前值2.50%。

周四关键风险事件提示：

. n0 N/ J% n9 L$ p新西兰联储公布货币政策声明和利率决议
0 A6 S& t" N. {: z. E4 r; D  Z! K+ V
日本央行货币政策会议,公布利率决定

日本央行公布展望报告
9 g  B' _0 E1 D5 |" X
周四重要经济数据预告：

% N: [. i* v, l- B% g新西兰9月营建许可

  c& B8 H+ M9 A0 r! [( a& [日本10月制造业采购经理人指数
' r  q/ z' }7 H7 H
英国10月Gfk消费者信心指数

澳大利亚9月私营企业贷款
0 u/ m2 y4 c# }" P$ o9 |& {( ?
+ o6 y+ |" n/ E澳大利亚9月营建许可

) n' e- d5 c- _英国10月Nationwide房价指数

6 V! T% F' M) o3 T德国11月Gfk消费者信心指数
7 Y- f' w' K$ @5 u9 f
" m9 n- V: X/ r( x$ b德国9月零售销售
$ p$ X/ e" G# B/ y4 F% Q
意大利10月消费者物价指数
: t, w  ?/ i! K* }( T$ l" }+ y/ t
# d2 v4 v5 p# {4 f欧元区10月消费者物价指数

2 c' T$ z- D/ m9 }* u$ r. J; G/ g欧元区9月失业率
4 ]7 d& i; s2 m
2 D6 `+ l9 y2 v, S) y3 `9 A) `2 A* e美国上周初请失业金人数

加拿大8月GDP

美国10月芝加哥采购经理人指数

5 R5 e0 z# I' Y$ v' X- z货币操作建议：

美元/加元再度测试前中期上升趋势线，该线已转化成坚固阻力，汇价近期持续受阻于此，日图随机指标目前在超买区域形成熊叉。暂时观望。

5 q! ~+ O2 M1 s. Q8 w5 \欧元/瑞郎在历经调整后，再度恢复上涨，目前试图重新测试日图下降趋势线阻力，不过日图随机指标高位倾向熊叉，表明短线缺乏上升动能。